速覽巨星級算穩 Fei Protocol 啟動至關閉始末

ChainFeeds 讀到該消息,又一個明星算穩項目的結束,藉機會回顧下它過去一年的發展及關鍵事件,延伸個人想法及觀點

4 months ago   •   5 min read

By Hugo

ChainFeeds 導讀 :

Fei Labs 發起關閉 Tribe DAO 並將資金分配給代幣持有者和黑客攻擊受害者的提案。作為最大的 DeFi 穩定幣之一,市值 1.88 億美元的 FEI Protocol 為何選擇關閉?

1/ $FEI Protocol is shutting down. @Defilgnas

💬・內容簡介

FEI 由各種加密資產擔保,這些資產由協議「擁有」。用戶「出售」加密貨幣以獲得 FEI。「出售」資產包含在協議控制價值(PCV)中。FEI 就像一只流動性挖礦對沖基金

Protocol Controlled Value

遙想起 2021 剛進入第二季時,不少算法穩定幣項目出世,Fei 夾帶著巨星級幣圈風投光環出道,機構包括 a16z、Framework Ventures、Coinbase Ventures、AngelList 創辦人 Naval Ravikant

Fei Labs - Funding, Financials, Valuation & Investors (crunchbase.com)

風光募集了近 64 萬個 ETH,當時價值約為 13 億美金,參與者可選擇是要領取算法穩定幣 FEI 或是全部兌換成治理代幣 TRIBE

Fei Labs Raised Almost $1.3 Billion for Decentralized Stablecoin—Now Some Investors are Stuck

團隊低估人們想要領空投的貪婪,最終募集遠高於團隊預期的 10 萬 ETH。因為這些參與者並非真的想要參與所謂的 Fair Launch ,所以拿到 FEI 和 Tribe 馬上就想進行拋售,導致有大量的賣壓

Fei Protocol 吸金機器 - facebook

導致結果是賣出穩定幣 FEI 的懲罰機制、 TRIBE 大幅跌價導致的獎勵機制無法順利運作,很快進入「 死亡螺旋 」

2021 年 12月,Fei Protocol 與 Rari Capital 協議合併,旨在解決 DeFi 的一個主要問題——為新項目提供初始流動性。不幸的是其借貸池 Fuse 在 2022 年 4 月被黑客攻擊損失達 8000 萬美元

@RariCapital@feiprotocol were attacked, and lost more than 80M US dollars

TIP-121 提案認為,由於駭客事件以及宏觀經濟環境,讓 Tribe DAO 無法處於最佳狀態,也無力應對未來的技術、財務與合規挑戰,Fei Protocol 創建團隊 Fei Labs 因此提案建議,讓協議轉為無治理狀態,維持 FEI 錨定價,並確保 DAO 的合理資產分配

TIP-121: Proposal for the future of the Tribe DAO

協議控制價值 (PCV) 將從不同的收益農場策略中撤出,諸如 stETH、ETH、vBAL 等資產將直接分配或兌換成 DAI、TRIBE 等不同資產分配給用戶

Protocol Controlled Value (USD)

DeFi 研究員 @DefiIgnas 表示,過去 24 小時治理代幣 TRIBE 上漲 20%,可能原因是市場是期待以優惠價格獲得 stETH 的分配

Tribe price today, TRIBE to USD live, marketcap and chart | CoinMarketCap

💭・個人思考

項目在誕生之初,獲得過多的關注不見得是好事,幣圈的投資者們總是給予過高的預期,直接的結果就是起點過高,項目在最開始的成長空間就被拉滿,更難創造長期正向發展的敘事

明星機構的參與,並不適合給予過高的權重及敘事,機構一年幾百個項目在投,散戶的注意力及資金沒法如此分散,獲得成本更是天差地別,市場本就多變,更加意識到風險控管的重要

V 神之前提出算穩的思想實驗,其中一點是「 當協議要關停時,用戶能否安全地退出 」

在這提案中,持有算穩 $FEI 的人有機會安全地退出,因為當前有 PCL 足夠的儲備資產能夠以 1USD 價格贖回;然而犧牲的是黑客事件中的受害者,及那些高位接盤 TRIBE 的投資人們


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